深创投&达晨创投详解IPO大丰收背后:提前5年布局
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  暌违2017年,股权投资市场现状几何?哪些经验需要碰撞、分享?2018风往何处?新一年,VC、PE有哪些策略变化?行业里,又将缔造怎样的商业传奇……2017年12月6-8日,由清科集团、投资界主办的“第十七届中国股权投资年度论坛”在京举行,汇集股权投资界巨匠精英,以趋势、策略、行业角度剖析这个时代。

  在“投资三人行”环节,清科集团创始人、董事长倪正东、达晨创投创始合伙人、董事长刘昼以及深圳市创新投资集团有限公司(简称“深创投”)董事长倪泽望漫话投资路,详解今年IPO大丰收背后的秘密。

  精彩观点

  1、中国本土创投在互联网方面一直是一个薄弱的环节,相对而言我们更注重实体企业,注重中国制造业,在三、五年前就在这个领域布局,所以到了今天迎来了一个收获季。

  2、我们做投资做了快20年,一个真谛就是提前布局。风口来了,大家都来了,你的投资回报一定是下降的。

  3、过去近20年,我们始终保持一个高度的警惕感,近距离观察行业的变化,思考行业的趋势在哪里,然后调整下一年应该投什么。

  4、大的方向还是要跟党走,根据中国的国情走,我们内部提出来要跟着十九大报告去做投资。

  5、现在一级市场也是越来越难做,我们当然欢迎更多的人一起来关注和参与这个行业,但也担心把这个市场搞乱了。

深创投&达晨创投详解IPO大丰收背后:提前5年布局制造业,跟着十九大报告去做投资

  以下为演讲实录,由投资界(微信ID: pedaily2012)编辑整理

  倪正东:开门见山,截止2017年11月30日,深创投收获了19家IPO企业,达晨有17家IPO企业。我问两位,为什么会有这么多的公司上市?为什么又是你们?

  VC/PE迎来IPO丰收年

  刘昼:我觉得要回答这个问题,无非就是说我们做本土创投的,稍微接地气一点,接地气接在哪里呢?就是对中国制造业是加大投资。大家都知道,中国本土创投在互联网方面一直是一个薄弱的环节,相对而言我们更注重实体企业,注重中国制造业,在三、五年前就在这个领域布局,到了今天迎来了一个收获季。

  倪泽望:今年相对来讲深创投和达晨两家上市数量比较多了,首先还是应该感谢证监会。实际上,IPO正常化以后,使得一些历史比较长的创投机构受益,毕竟我们这些投资的企业上市平均都5、6年的时间,也就说明深创投自2012年以后,特别是2015年增加股本以后,投资力度进一步加大了,加大了自然以后慢慢就会有一些产出。不过,我们是在一个相对稳健、谨慎投资的一个文化环境,收获上市公司的数量很多,但真正高回报的项目可能不会有外资创投那么多。

  倪正东:对于你们来说,今年这些IPO企业中哪一家是赚钱最多的?

  刘昼:商品宅配。2009年,达晨投资了6千万,占了22.5%的股份,当时整个公司是2个亿的估值,现在来说高达了100多亿。那个时候O2O实际上还没有形成气候,关注人不太多的时候,我们下手得早一点。所以说,我们做投资做了快20年,一个真谛就是提前布局。风口来了,大家都来的时候,你的投资回报一定是下降的。

  倪泽望:深创投今年回报最多的可能是中曼石油,这是我们一带一路的投资项目,企业的效益也非常好,成长也非常好,目前应该有近20倍的回报。但是我们今年有一个很大的创新,投了一家公司,直接控股,最终把它推到资本市场,这个案例还比较罕见的。

  人民币基金眼中的“独角兽”

  倪正东:今天阎总说媒体是有偏见的,一说到独角兽,永远就说互联网公司,好像就只有这些公司赚钱,你们怎么看人民币基金投的这些独角兽?我也呼吁媒体多报道达晨和深创投投出的独角兽,看看它们有多大,长什么模样。

  刘昼:总体来说,我们投的独角兽曝光率会低一些,知名度可能没那么高。实际上,所有一切高成长的原因和根源,就是我们投中了创始人,投中了一个好的商业模式,如果把这两点抓住了以后,再加上市场,再加上一些因素就成功了。现在是一个创业的好时代,大众创业和万众创新,环境非常好。从这个角度来看,国家的政策对实体的支持力度是前所未有的,比如说给补贴,近几年特别是中国实体下降过程中,转型过程中,国家的大力支持,这个是前所未有的力度。在这个过程当中,一定有一批中国本土的企业家从中受益,迅速崛起。

  倪正东:接着刘总的话说,达晨投的典型独角兽有哪些?举五个例子。

  刘昼:尚品宅配是一个,还有吉比特、网宿科技、圣农发展以及拓尔思,这些都是超过独角兽的标准。

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